股份行存款利率也下调：存款“搬家” 理财、保险接住溢出资金

　　继国有大行之后，多家股份制银行跟进下调了存款利率。5月21日，贝壳财经记者统计，目前已有10家股份制银行调降了银行存款挂牌利率。

　　“现在的利率太低了，我已经将资金转移到了银行理财了。”家住北京的张梵告诉贝壳财经记者，以前觉得2.5%的利率太低了，但现在这样的利率已经算很难找了。由于银行存款的利率过低，她已将近期刚刚到期的存款全部买了理财产品。

　　银行存款正面临“蚂蚁搬家”，从银行存款出走的投资者并非张梵一人。有银行理财经理告诉贝壳财经记者，现在前来银行存款的客户越来越少，取而代之的是保险和银行理财。

　　业内表示，静态地看，如果单家银行出现存款流失，那肯定是会导致流动性紧张的。但真实世界的运行没有这么简单。在有效需求不足的情况下，中小银行存款流失反而会缓解大型银行的流动性，并使全市场流动性缓解。

　　多家股份制银行跟随降低存款利率 1年定期跟调破1

　　5月21日，贝壳财经记者统计，已有10家股份制银行已经或即将降低存款挂牌利率。其中，1年、2年定期存款的挂牌利率普遍下调15个基点，3年、5年定期存款的挂牌利率则均下调了25个基点。

　　此次调整中，招商银行的存款挂牌利率与国有银行保持同步。调整后，该行1年定期存款挂牌利率降至0.95%，首次跌破1%。2年、3年5年定期存款利率分别降至1.05%、1.25%和1.30%，是股份制银行存款挂牌利率最低的银行。

　　其余9家银行1年定期存款挂牌利率均下调至1.15%。2年、3年、5年定期存款挂牌利率下调后则不尽相同。以3年定期存款为例，、、、、、广发银行、均将挂牌利率降至1.30%，调整后为1.25%，则为1.55%。

　　上海金融与发展实验室副主任董希淼表示，不同的商业银行由于市场竞争、客户定位、负债结构等因素有所不同，因此调整存款利率的节奏、幅度各有不同。

　　值得注意的是，在挂牌利率降低之后，银行发行的存款产品的利率也将会随之进行调整。

　　“我们已经下调了存款挂牌利率，但现在一些存款产品的利率还没有进行调整。”有股份制银行人士表示，在挂牌利率调整后，各类银行存款产品、大额存单等利率也将跟进下调。如3年定期存款产品的利率可能将降至1.75%左右。

　　储户“放弃”存款 银行理财、保险成为替代品

　　“存款利率实在是太低了。”在银行调降存款之后，社交平台上储户对于当前存款利率一致评论。尽管一些储户依然坚持寻找较高收益的中小银行存款产品，但也有储户正在退出存款队伍。

　　张梵告诉记者，5年前，她在东部地区某民营银行的存款利率达到了4%以上。“这样的利率早已绝迹。现在2.4%的利率都算高的，我很庆幸当初买上了高利率的存款产品。”

　　张梵算了一笔账，20万元在两年前可以获得3%左右的3年定期存款利率，而如今却只有2%左右。这意味着3年存款利息将减少2000元。

　　不过，让张梵苦恼的是，她当初的高息存款逐渐到期，当前的存款利率已无法接替过去的高息。放弃存款、转战银行理财，成了她不得不做的选择。

　　“银行理财我也只选择风险较低的产品。”张梵说，即便是风险等级为R1的零钱理财，收益也相对存款利率较高。而她购买的固收类理财产品，标注的历史业绩也普遍在3%以上。

　　此外，保险也成了存款的替代产品。一位银行金牌理财师告诉贝壳财经记者，他的客户中，近期将到期存款换成保险产品的人居多。由于保险产品预定利率下调晚于存款，因此一些客户利用这一时间差，购买了上百万的保险，抢占较高收益。

　　董希淼表示，随着存款利率走低，以及居民预期改善，资本市场、理财市场的吸引力或将进一步增强，这将有助于推动资本市场、理财市场健康可持续发展。

　　存款利率下调效应将持续传导 

　　存款利率下调的效应仍在持续传导中。业内人士预计，未来银行存款“蚂蚁搬家”的现象或仍将持续。

　　一般而言，存款利率下调沿着大型商业银行—股份制商业银行—中小银行的路径来传导。这意味着通常给出更高存款利率的中小银行也即将调整。而在今年，部分中小银行已多次下调了存款率。这也意味着未来中小银行的存款利率优势也将越来越低。

　　位于东部地区的某中小银行人士告诉贝壳财经记者，今年该行已经多次下调了存款利率。当前市场有效贷款需求增长复苏并不理想，对于中小银行来说，过多的、高成本的存款反倒成了银行发展的负担。因此倒不如降低利率、降低负债成本压力。

　　不过，当前银行存款利率下降导致存款流失，从一定程度上来说，反而将对市场流动性的提升有所助益。

　　银行研究院王剑撰文指出，对于银行而言，并非所有存款类型都是利率敏感型的。由于银行本身是经营客户关系的一种业务，在相对稳定的客户关系下，存款的利率敏感性较弱。随着利率持续下降，存款财富化是大势所趋。

　　“从全国总量上，存款的流失方式，除了取现或汇出境外，其余方式均是银行不同负债科目的变换，并不会导致银行流动性紧张。”王剑指出。

　　此外，银行存款利率的调降效应，也正在传导至理财端。近期，随着银行存款利率的调降，多家银行理财公司也频频发布理财产品的业绩比较基准下调通知。据统计，参与业绩比较基准调降的产品主要为固收类产品，从公告中透露的调降原因来看，市场底层收益下行是最重要的原因。

　　董希淼表示，在存款利率和各类资管产品收益率持续下降的情况下，投资者应尽快调整好投资心态，降低对投资收益的预期。总体而言，投资者应平衡好风险和收益的关系，来综合进行资产配置。如果希望获得较高收益，那么应承担更高的风险；如果不希望承担较高的风险，那么应该接受较低的收益。投资者如果追求稳健收益，可以在存款之外，适当配置现金管理类理财产品、货币基金以及国债等产品。